التأمين على الحياة: كيف تجبرك شركات التأمين على تحمل المزيد من المخاطر

بعد دعوة محترفي التأمين على الحياة إلى الشفافية بشأن الإعلان عن المنتجات المرتبطة بالوحدات، يحذر ACPR المستثمرين من ذلك. لأن هذه الوسائط يمكن أن تعرض رأس المال للخطر.

إن شرطي التأمين مستمر لأكثر من شهر في مطالبته المتخصصين في التأمين على الحياة بالتواصل بوضوح أكبر بشأن المخاطر المرتبطة باشتراك وحدات الحساب في عقود التأمين على الحياة وكررت هيئة الإشراف الاحترازي و القرار (ACPR) ذلك في بيان صحفي لها نشر في 10 مارس 2020 .

 وذكرتنا بأن "التأمين على الحياة هو منتج طويل الأجل، يجب شرح خصائصه بوضوح للعملاء من قبل المتخصصين". رسالة تستهدف المدخرين أكثر من شركات التأمين والموزعين المتعاقدين. 

وفي الواقع فإن المؤمن عليهم هم أول من يتعرض للدعامات (الإجراءات ، SCPI ، المتتبعون ...) لطرحها بسبب أجرها المحتمل أن يكون أعلى بكثير من أموال اليورو.

ففي العام الماضي، استفادت العديد من وحدات الحساب (UC) بشكل كامل من شكل الأسواق المالية (+ 26.37٪ على مؤشر CAC 40 على مدار عام واحد في نهاية عام 2019). لكن هذا الأداء لا يخلو من المخاطر. وهي في هذه النقطة تنوي ACPR دعمها.

لم يعد صندوق اليورو يدفع


بالنسبة لـ ACPR من الضروري أن نتذكر أن الاستثمار في وحدات الحساب لا يتبع نفس منطق صندوق اليورو حيث يتم ضمان رأس المال. بل "يتم تشجيع العملاء أكثر فأكثر على توجيه كل أو جزء من مدخراتهم في التأمين على الحياة (اشتراكات جديدة أو مدفوعات على عقود قديمة) لدعم وحدات الحساب بدلاً من الدعم باليورو" ، يلاحظ ذلك شرطي تأمين. 

ويتم تفسير هذا الاتجاه في المقام الأول من خلال العوائد الدنيا على دعم اليورو، والتي تقدم بالتأكيد ضمانًا لرأس المال ولكنها تقدم فقط على متوسط معدلات الفائدة التي تبلغ حوالي 1.40 ٪.

انخفاض تاريخي سيحدث بشكل غير مفاجئ مرة أخرى في عام 2020، وتتكون صناديق اليورو إلى حد كبير من السندات التي تقترب معدلاتها حاليًا من الصفر ، عندما لا تكون سلبية.

لذلك من الصعب، إن لم يكن من المستحيل، في ظل هذه الظروف دفع أجر لائق للمؤمن عليه. 

ومن هنا جاءت رغبة المهنيين في هذا القطاع في تبديل جزء من الامتيازات المعلقة اليوم على صناديق اليورو (ما يقرب من 1.400 مليار يورو) على وحدات الحساب. 

ولكن بين العائد وضمان رأس المال، يواصل العديد من المدخرين اختيار الخيار الثاني. ملاحظة دفعت شركات التأمين إلى مضاعفة قدرتها على الابتكار لمساعدتها على الانزلاق. أو بالأحرى إجبارهم ...

المزيد من وحدات الحساب لمزيد من العائد ... على صندوق اليورو :



يشير ACPR إلى "المزايا المالية (للتحسين في معدل الأجور أو التخفيض المؤقت أو بالمجان) بشرط الحد الأدنى من الاستثمار في الدعم المرتبط بالوحدات".

ممارسة منح عائد أعلى من نسبة مئوية معينة من تعميم الوصول إلى الخدمات المنتشرة بالفعل في هذا القطاع.

 في Swiss Life ، يتم عرض العائد الأساسي لصندوق اليورو بنسبة 1٪ في عام 2019 ، ولكن يمكن أن يرتفع إلى ... 2.70٪ إذا كان العقد يحتوي على أكثر من 60٪ UA! نفس المفهوم في Generali حيث يمكن مضاعفة المعدل والانتقال من 1٪ إلى 2٪ إذا تم الوصول إلى نسبة معينة من وحدات الحساب. وهي ممارسة أبعد ما تكون عن العزلة ، وقد نفذتها بالفعل العديد من شركات التأمين.

ارتفاع الرسوم والحواجز أمام الدخول :


خيار آخر متاح لشركات التأمين لتشجيع المدخرين على الاستثمار في وحدات الحساب، ورفع تكاليف المدفوعات على صناديق اليورو. 

يحذر ACPR من أنه "بالنظر إلى انخفاض العائد السنوي على أموال اليورو، فإن الرسوم التي يتم تحصيلها على هذا النحو يمكن أن تمثل أحيانًا ما يعادل العائد لعدة سنوات". 

وفقا لسيريل تشارتير-كاستلر ، مؤسس الواصف المستقل لعقود التأمين قيمة جيدة مقابل المال ، فإن التقنية أكثر دقة من التي يتعرض لها شرطي التأمين: "لثني الشركات عن استخدام أموال اليورو ، لا تميل إلى تقديم المزيد من الإعفاءات ... على الرغم من أنه يمكنها الحصول على رسوم دخول 0 ٪ إذا تجاوزت حصة UC 30 ٪ ".  إذا كان من الممكن التفاوض بشأن رسوم الدفع الخاصة به على وحدات الحساب ، من ناحية أخرى ، لم يعد هناك أي سؤال حول المساومة مع العديد من شركات التأمين عندما يتعلق الأمر بتضخم صندوق اليورو الخاص بها. ومن المسلم به ، كما توضح Cyrille Chartier-Kastler ، "أن رسوم الدفع هذه لا تتجاوز 2.5٪ إلى 3٪" ، ولكن الفرق في المعاملة بين صندوق اليورو ووحدات الحساب يجادل في هذا الأخير.
 بحسب ما  كشف عنه مرصد التأمين على الحياة في ديسمبر 2019 من قبل جمعية CLCV ، كانت رسوم الدفع هذه منخفضة بالفعل في العام الماضي ... ولكن رسوم الإدارة ، التي تتخللها كل عام ، اتبعت اتجاهًا معاكسًا لـ يقترب من 0.9 ٪ في المتوسط.

ولإنهاء إقناع المدخرين بالمخاطرة على وحدات الحساب، لا تتوقف شركات التأمين عند هذا الحد. لعدة أشهر ، وضع البعض ، مثل Generali و AG2R La Mondiale "حواجز أمام دخول" صناديق اليورو. مع هؤلاء اللاعبين في السوق ، من المستحيل دفع 100 ٪ على صندوق اليورو. يطلب العميل 30٪ على الأقل من وحدات CUs. إنها نفس النسبة المئوية من UC التي يطلبها Afer من الأعضاء الجددالذين يريدون توقيع عقد تأسيس. وقد يتبعها آخرون.

 وقد أوضح المدير العام لـ MIF Olivier Sentis في كابيتال قبل قليل: "لا نريد وضع حواجز أمام الدخول وقوة المخاطرة ، لكننا لا نريد أيضًا تمييع صندوق اليورو. إذا رأينا أن هناك الكثير من التدفقات الداخلة للصندوق ، فسيتعين علينا اتخاذ تدابير للحد منها ".


نحو نهاية الضمان على صندوق اليورو؟


تم تفعيل الرافعة الأخيرة للحد من جاذبية صندوق اليورو وفقًا لـ ACPR ، وذلك بتعديل" بعض العقود من أجل السماح بتخصيص رسوم إدارية لرأس المال المضمون". 

تغيير لا يخلو من أثر الدرك التأميني ، لأنه "قد يؤدي إلى أن يكون المبلغ المضمون بموجب العقد أقل من المبلغ المدفوع في الأصل أو خلال مدة العقد" . في ما يقرب من نصف العقود المفتوحة للاكتتاب ، "ينخفض ​​ضمان رأس المال بمرور الوقت بضمان 92 ٪ فقط بعد ثماني سنوات" ، فوجئ CLCV في تقريره الصادر في ديسمبر 2019 باستشهادات جمعية المستهلكين على وجه الخصوص Spirica ، وهي شركة تابعة لـ Crédit Agricole Assurances ، و Generali وكذلك لشركات التامين HSBC و LCL Vie.

وحدات الحساب ، استثمار طويل الأجل :


في ضوء هذه العناصر ، يحدد ACPR أنه من المهم أن يقوم العملاء أيضًا بمقارنة جميع شروط العقود (ولا سيما الرسوم المختلفة) وأن يكون لها التأثيرات المحتملة لتعديل العقد الذي تم تنفيذه بناءً على طلبهم. أو بمبادرة من شركة التأمين ".

يأتي هذا التطور الضروري في فترة اضطراب في أسواق الأسهم ، حيث خسر مؤشر CAC 40 منذ بداية عام 2020 ما يقرب من 23٪ مقارنة بسعره في 1 يناير.
 وايضا انخفاض بسبب الأزمة في الأسواق المالية الموازية لانتشار الفيروس التاجي كورونا ، والذي يمكن أن يسبب حركة استرداد في عقود التأمين على الحياة لبعض المدخرين المذعورين. 

وعلى الرغم من هذه الاضطرابات ، يجب على المؤمن عليه الصمود وعدم القفز في كل هزة في الأسواق المالية. "فعقود التأمين على الحياة هي منتجات طويلة الأجل ويجب أن تؤخذ في الاعتبار مع الأهداف المنشودة ومدة الملكية المتوخاة" ، ينبه ACPR المدخرين.